NFT’s, een markt van $40 miljard

Dit gratis toegankelijke artikel stelt u in staat om het belang en de voordelen van de Nouvel Economist te ontdekken. Als u zich aanmeldt voor een gratis proefperiode van 24 uur, krijgt u toegang tot alle artikelen op de site.

Begin 2021 wist slechts een handvol crypto-enthousiastelingen wat non-fungible tokens, of NFT’s, waren. Maar tegen het einde van het jaar was er volgens de laatste gegevens bijna $ 41 miljard uitgegeven aan NFT, waardoor de markt voor digitale kunst en verzamelobjecten bijna net zo groot was in waarde als de wereldwijde kunstmarkt.

Stijging van NFT in de secundaire markt voor cryptocurrency

“Dit jaar is de NFT-markt uitgegroeid van een markt van minder dan een miljard dollar tot een industrie van tientallen miljarden dollars”, zegt Mason Nystrom, onderzoeksanalist bij cryptodatagroep Messari, eraan toevoegend dat kopers haasten om kunstwerken te ontdekken die zijn afgestemd op met hun ‘digitale identiteit’.

“NFT’s zijn in wezen digitale eigendomscertificaten die zijn geregistreerd op de blockchain en kunnen worden verhandeld op de secundaire markt voor cryptocurrency.”

NFT’s zijn in wezen digitale eigendomscertificaten die op de blockchain zijn geregistreerd – een onveranderlijk record dat niet kan worden gewijzigd of gewijzigd. Tokens worden meestal gemaakt of geslagen met behulp van slimme contracten – zelfuitvoerende contracten geschreven in blockchain-code – en kunnen op de secundaire markt worden ingewisseld voor cryptocurrencies.

Kunstwerken, sportclubs en groepen

De passie voor NFT’s raakte de mainstream in maart, toen een verzamelschilderij van kunstenaar Beeple voor $ 69,3 miljoen werd verkocht bij Christie’s, de eerste dergelijke verkoop van het veilinghuis op een veiling. De artiest, wiens geboortenaam Mike Winkelman is, reageerde met een tweet: “Holy damn” [putain de merde, ndt].

Hoewel aanvankelijk populair in de kunstwereld, hebben de sport- en muziekbedrijven – en zelfs de voormalige first lady van de Verenigde Staten Melania Trump – het concept ook omarmd om te profiteren van de razernij en nieuwe manieren te vinden om met hun fans om te gaan.

De NBA creëerde een eigen NFT-marktplaats voor het kopen, verkopen en uitwisselen van videobeelden van spelers, onder de naam NBA Top Shot.

Andere successen zijn onder meer genummerde groepen NFT’s die viraal zijn gegaan, waaronder CryptoPunks en Bored Ape Yacht Club, die de status van een privéclub aan hun eigenaren toewijzen en worden gebruikt als avatars op sociale-mediaprofielen. “De kernwaarde is altijd exclusiviteit”, zei Nystrom, erop wijzend dat dure groepen kopers ook toegang bieden tot gesloten kanalen op het Discord-chatplatform, evenals borrels en feesten. “Deze groepen staan ​​heel dicht bij het country club-model: de toetredingsdrempel is hoog – het zijn investeringskosten – en je bent omringd door de rijken en dergelijke”, voegde hij eraan toe.

De toestroom van kleine investeerders en een handvol grote spelers

Volgens Chainalysis, een onderzoeksgroep die cryptocurrencies analyseert, werd in het jaar dat eindigde op 15 december in totaal $ 40,9 miljard uitbetaald in Ethereum-blockchaincontracten, die doorgaans werden gebruikt om NFT’s te creëren. Het totaal zou nog hoger zijn als het NFT’s zou bevatten die op andere blockchains zoals Solana zijn geslagen. Ter vergelijking: vorig jaar was de wereldwijde kunstmarkt $ 50,1 miljard waard, volgens cijfers van UBS en Art Basel.

“NFT heeft een groot aantal particuliere beleggers in de cryptowereld gebracht, met microtransacties van minder dan $ 10.000 die meer dan 75% van de markt vertegenwoordigen.”

Chainalysis ontdekte dat NFT’s een groot aantal particuliere beleggers in de crypto-wereld hebben geïntroduceerd, waarbij kleine transacties van minder dan $ 10.000 meer dan 75% van de markt vertegenwoordigen. Maar net als de cryptocurrency-markt wordt deze nog steeds gedomineerd door een paar grote spelers die “walvissen” worden genoemd. Tussen eind februari en november bezaten 360.000 NFT-eigenaren 2,7 miljoen NFT’s. Daarvan is ongeveer 9% – of 32.400 portefeuilles – goed voor 80% van de marktwaarde, volgens Chainalysis.

verzamelaars van kooplieden

Crypto-sceptische software-ingenieur Stephen Dell zei dat veel walvissen “honderden miljoenen dollars aan cryptocurrency verdienen” van de cryptoprijsstijging en “hun crypto willen omzetten in meer crypto”.

Pranksy begon in 2017 met een initiële investering van $600 en heeft nu een NFT-portefeuille van meer dan $20 miljoen.

Anderen zeggen dat ze de markt benaderen als professionele handelaren. Hij zei dat een populaire belegger in NFT, op Twitter bekend als Pranksy, die in 2017 begon met een initiële investering van $600, nu een NFT-portefeuille heeft van meer dan $20 miljoen. Hij legde aan de Financial Times uit dat hij investeert in een mix van projecten, “sommige met een hogere dagelijkse omzet en andere met meer niche-aantrekkingskracht.” Naast het profiteren van winstgevende projecten, zei Branki dat ze “specifieke stukken hebben die ik van plan ben te behouden als langetermijninvesteringen.”

Tot dusver hebben de meeste nieuwe NFT-verzamelaars op de secundaire markt hun aanvankelijke aandeel niet teruggewonnen, volgens een analyse uitgevoerd voor “Financial Times” door blockchain-analyseplatform Nansen, omdat early adopters hebben geprofiteerd van de hoge prijs van NFT’s. Evenals de cryptocurrency die wordt gebruikt om het te verhandelen.

Frauduleuze praktijken van NFT’s

De niet-gereguleerde ruimte is ook bezaaid met fraude, fraude en marktmanipulatie, niet in de laatste plaats omdat het moeilijk, zo niet onmogelijk is om de ware identiteit van kopers en verkopers te onthullen.

De analyse van Nansen onthulde tussen half november en half december $ 2 miljoen aan verdachte activiteiten in de CryptoPunk- en Bored Ape-pools. Sommige NFT’s werden bijvoorbeeld verkocht met een korting van 95% van de gemiddelde verkoopprijs, hetzij door fouten van kopers en verkopers, hetzij door belastingaftrek of andere fraude ten koste van onervaren gebruikers.

“Je kunt NFT’s kopen en verkopen op een openbaar platform en het lijkt alsof er veel interesse in het kunstwerk is als je alleen de prijs verhoogt”

De onderzoekers waarschuwden ook voor het potentieel voor marktinflatie als gevolg van “handelswitwassen”, waarbij dezelfde handelaar aan beide zijden van een transactie tussenbeide komt om een ​​verkeerde indruk van de vraag te geven.

“Je kunt NFT’s kopen en verkopen op een openbaar platform en het lijkt alsof er veel belangstelling is voor het kunstwerk als het alleen maar de prijs verhoogt”, zegt Rüdiger K Weng, CEO van het in Duitsland gevestigde Weng Fine Art. “Dit gebeurt ook in de wereld van de traditionele kunst”, voegde hij eraan toe, en legde uit dat als een manipulator een kunstwerk aan Sotheby’s zou toevertrouwen en zou proberen neptransacties uit te voeren, hij 25% van de verkoopwaarde aan het veilinghuis zou moeten betalen. Dit is een dure klus.

“Avec les NFT, les coûts ne sont qu’une fraction de ce montant”, ajoute-t-il, faisant référence aux frais de transaction, appelés frais de carburant, nécessaires pour frapper ou acheter un NFT, qui peuventon fluction de transaction the vraag naar.

Een economisch model voor kunstenaars?

Veel voorstanders zijn echter van mening dat de markt volwassen wordt en uiteindelijk een groot aantal functies zal bieden, zoals artiesten toestaan ​​​​voor altijd royalty’s te verdienen.

“Wat kun je doen, want het is een programma?” vroeg Benedict Evans, een onafhankelijk technisch analist en voormalig durfkapitalist. “Een artiest kan bijvoorbeeld een aandeel krijgen en vervolgens secundaire verkoop”, zei hij, verwijzend naar vroege innovaties rond muziekrechten in het bijzonder.

De zogenaamde financialisering van NFT’s is in sommige samenlevingen al aan de gang; Bijvoorbeeld het gebruik van NFT’s als onderpand voor leningen, of de verdeling van het eigendom van een enkele valuta in kleinere delen, ook wel splitsen genoemd.

“In een of meer metaverses kunnen NFT’s het eigendom van virtuele goederen aangeven, of het nu gaat om kleding voor digitale avatars of kunstwerken voor de muren van hun digitale huizen.”

Op de lange termijn hopen enthousiastelingen dat de tokens op een dag de e-commerce zullen stimuleren in een of meer metaverses, futuristische virtuele werelden vol digitale afbeeldingen. Daar kunnen NFT’s verwijzen naar eigendom van virtuele goederen, of het nu gaat om kleding voor digitale foto’s of kunstwerken voor de muren van hun digitale huizen. Nike maakte onlangs bekend dat het een virtueel schoenenbedrijf heeft gekocht om virtuele sneakers te maken.

Voorraad of verzamelobjecten? verwachte organisatie

De toekomst van de NFT-markt zal echter ook afhangen van de positie die regelgevers innemen naarmate deze vrije markt zich ontwikkelt. Er bestaat bezorgdheid, zelfs onder emittenten, dat NFT’s kenmerken delen met sommige digitale beleggingsvehikels en dus door regelgevers als effecten worden beschouwd.

Devika Kornbacher, partner bij Vinson en Elkins, zegt dat bedrijven die NFT’s willen uitgeven zichzelf regelmatig de vraag stellen: “Zal deze NFT als een financieel instrument worden beschouwd? Zal het worden beschouwd als een titel voor ons bedrijf?”

“De toekomst van de NFT-markt zal ook afhangen van de positie die regelgevers innemen naarmate deze vrije markt zich ontwikkelt.”

Ondertussen hebben belastingdiensten zoals de Amerikaanse belastingdienst niet rechtstreeks met NFT’s te maken gehad, maar sommige deskundigen beweren dat ze als “verzamelobjecten” kunnen worden beschouwd, wat betekent dat ze onderworpen zullen zijn aan vermogenswinstbelasting.

“Het is een existentiële vraag die opdoemt voor de hele industrie”, zei Pratten Vallabanini, partner bij White & Case, over de komende regelgeving.

Hannah Murphy en Joshua Oliver, Financial Times

© The Financial Times Limited [2022]. Alle rechten voorbehouden. Het kan op geen enkele manier opnieuw worden gedistribueerd, gekopieerd of gewijzigd. Le Nouvel Economiste is als enige verantwoordelijk voor het verstrekken van deze vertaalde inhoud en Financial Times Limited aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor de nauwkeurigheid of kwaliteit van de vertaling.

Leave a Comment